銀行資金需要投資，投資的考量因素都有哪些？

由於對資金的競爭，大多數公司和個人會努力使其閒置資金最小化，並使非中介化對銀行存款基數的影響最小化。因此銀行的管理層通常都會採用並努力實現各種型別存款的擴張和儲存方案。除了存款的增長，管理層同樣必須考慮存款結構的質量以決定整個存款結構分別有多大比例是建立在穩定的核心存款上，有多大比例建立在波動的或季節性存款上，以及有多大比例建立在不穩定的存款上。

如果資金的投資需要對未來預期及可能的資金收回有合適的理解，那麼這一步是必需的。獲得流動性的邊際成本（即為獲得額外資金而付出的成本）對於評估流動性的來源十分重要。必須考慮銀行需要為即將到期負債進行再融資的頻率以及它透過貨幣市場獲得資金的能力等因素。

對一家經常在短期市場上運作的銀行來說，決定其能否從市場上借到新資金的因素是它在市場上的地位。評估借款能力的主要困難在於銀行進入一個市場之前，不能完全確定能產生正利差的資金來源是否可以獲得。

貨幣市場狀況的改變會導致銀行以可盈利的利率借款的能力快速萎縮。在不確定時期，大的投資者和儲戶不願與小銀行交易，因為他們認為這些小銀行風險太大。如果大銀行的償付能力出現問題，那麼同樣的情況也會發生在大銀行身上。

到期期限結構失衡是銀行業的內在特徵，包括用短期負債為中期和長期貸款融資。問題的關鍵不是這種不匹配的現象是否發生，因為這種情況總是會出現而是不匹配的程度，以及這種情況是否合理或者是否會影響銀行的健康執行。另一方面，有人會問，考慮到銀行現有的到期期限結構，如果遇到資金危機，需要多久才能恢復，以及在銀行無力償還其債務之前有多少時間採取行動。

銀行、監管者以及政策制定者都應當考慮這些問題。流動性風險管理的這一方面還意味著作為最後求助的借款者，中央銀行應該只向那些只是暫時出現資金流動問題的有償還能力的銀行提供幫助。對一段時間內短期失衡的發展趨勢進行觀測，可以判斷這種不匹配的狀況是否還會發展下去。不匹配狀況的進一步發展可能是因為銀行在獲得長期資金方面存在問題，或者反映出銀行基於未來利息率變動預期所作出的謹慎決策。

例如說，如果銀行認為利率會下降，那麼它們會提高短期資產和短期負債結構的不匹配程度。這一分析的核心不僅僅是失衡的規模，而且還有該種不匹配狀況在一段時間的發展趨勢。因為這可以反映出銀行是否存在潛在的融資問題。當考慮短期失衡佔總債務的百分比時，分析師將有必要確定在短期需要再融資的資金比例。

然後比較所持有的流動資產和短期失衡的價值，以評估後者中有多大成分可以透過高質量的流動資產緩衝存量來加以補償。此外，還需要考慮其他較容易在市場上交易的證券。不同時點上的存款合約的償還期限結構可用於判斷融資結構是否正在發生變化。如果是這樣，分析師就要判斷銀行是否正面臨著資金的短缺，或者正在謹慎地改變它的融資結構。

該分析可用於評估銀行的政策改變是持久的還是暫時的，並可用於評估經常性的融資問題（即短期要按照合同重新協商的資金數量）。儘管很明顯該銀行的存款償還期結構已經發生改變，但原因並不明顯或並不容易確定。比如說，在高通貨膨脹的不穩定經濟環境下，以及那些公眾對銀行系統缺乏信心的國家裡，存款償還期常常會大大短於在那些穩定的經濟環境下的銀行存款償還期。

銀行經濟環境的惡化可能進一步導致償還期的縮短。同時，很明顯在一段時間裡銀行的存款來源改變了，個人家庭存款佔總存款的比例在上升，並且私人企業的存款也在上升。因此平均償還期的變化至少部分可以歸因於資金來源的改變。一旦計算出契約的不匹配，那麼確定由銀行資產－負債管理模型產生的預期現金流將是重要的。契約中的不匹配和預期的不匹配都是不精確的，但是兩者都說明了一家銀行必須從非客戶來源那裡獲得的資金的數量。

銀行可使用的資金來源包括中央銀行流動資金支援工具（調整單個銀行所持有的流動資產）和貨幣市場融資。中央銀行流動資金支援工具提供的資金支援水平表明瞭預期的貨幣市場資金短缺的規模。中央銀行貨幣市場委員會使用這一關鍵變數來確定其可用於市場干預的貨幣政策工具。

另一個需要評估的方面是信用風險對流動性的潛在影響。如果大規模風險暴露或過多的部門風險成為現實，將會對流動性產生顯著影響。所暴露的信用風險的型別，特別是行業集中度，應當被加以考慮並且進行詳細的評估，比如說美國許多銀行由於對房地產和石油部門的不良貸款而導致破產。

流動性風險管理的另一個主要方面是對於單一資金來源的依賴，如果一家銀行擁有一些大的儲戶，而其中之一或者更多的人提取了存款，那麼如果不能立刻找到其他的資金來源，將會產生極大的問題。因此大多數的銀行密切監督它們的存款組合和儲戶的集中度以防止對任何單個存款來源過度依賴。

銀行對在某種不確定的狀況下大額提款的敏感性不應該被過度強調。（管理者越來越關注流動性流量的不匹配和銀行為這種失衡所進行的融資行為的持續能力，而不再是對於法律規定的流動資產和傳統的求助於中央銀行這一方法的關注。）因此要對一家銀行作出評估必須要對以下幾方面給予足夠的關注和重視，即批發和零售資金來源之間的組合，以及是否依賴於大的儲戶，是否對於某一種資金來源過度依賴。

這一評估的目的在於證明一家銀行是否面臨一個大儲戶提取資金時會引發流動性危機的風險。透過計算大筆存款所代表的短期失衡的比例，分析師可以瞭解銀行或整個銀行系統對於大的資金提供者提款行為的敏感程度。批發資金與零售資金之間的比例關係是估測銀行對於大儲戶敏感程度的另一個方法。

總之，資金越來越不穩定表明銀行的資金結構和資金來源正在發生變化。在總客戶存款中最大10個存款來源所佔百分比為了評估資金來源的一般性波動，銀行通常會把它的債務分成兩類，一類是那些在任何情況下都會存在的債務（如企業交易賬戶），另一類債務在問題產生時可能從銀行提取出去。對於後一種債務要考慮的關鍵問題是它們的價格敏感性，在什麼利率上它們可能被提出，以及哪些債務是在問題一出現就會被抽出的。

流動性風險管理包括三個方面：評估和管理淨融資需求，市場進入，以及應付偶發性事件的計劃。對未來可能發生的事件進行預測是流動性安排和流動性風險管理的一個重要組成部分。對於淨融資需求的分析包括安排到期期限結構以及計算某個特定的日期累積的資金淨盈餘或淨虧損。

銀行應該定期評估可能產生的現金流而不是僅僅關注於合同期間現金的流進流出。比如說，現金流的排序可以按照債務到期日進行，或者是債權所有者能夠最早兌現一個提前支付期權的日期，或是或有債務要求償還的最早日期。對一家銀行的流動性是否充足進行評估依賴於在不同情況下的現金流行為。因此流動性風險管理一定要包括各種各樣的情況。

“持續的關注”情景為正常業務活動中所發生的資產負債表相關現金流提供了一個基準。這一情景一般被用於銀行對於存款使用的管理。第二種情景與一家銀行無力償還其很大一部分債務的危機狀況有關，意味著銀行資產負債表的緊縮。這一情景與當前許多的流動性管理規則和流動性監督措施有關。

第三種情景指的是普遍的市場危機，整個銀行系統的流動性都受到了影響，或者至少其中一大部分受到了影響。由於銀行間現有的融資渠道存在很大的差別，因此對這種情況下的流動性管理進行判斷要基於信用水平的高低。